【大澳门威尼斯人赌场官网2022年11月05日讯】(大澳门威尼斯人赌场官网专题部记者易凡综合报导)被称作“亚洲铝王”的全球第二大铝业巨头中国忠旺公司近期进入破产重整程序。如此千亿资产规模的企业在30年间从无到有,随后盛极而衰。
中共银保监会9月20日公告称,会批复上市企业中国忠旺控股有限公司(下称“中国忠旺”)破产的申请,同意该公司进入破产重整程序。该公司在当日香港交易所的公告表示,因37家附属公司及25家联营公司与该公司控股股东的191家公司之间存在高度关联性,为公平保障债权人权益,中国辽宁省沈阳市中级法院裁定上述253家公司实质合并重整,并指定忠旺集团系列企业管理人担任实质合并重整案管理人。
沈阳中级法院援引香港玛泽会计师事务所的一份审计报告称,忠旺现在明显资不抵债,截至3月底,其子公司的负债为4,598亿元(人民币,下同,约640亿美元),而其总资产仅为2,020亿元(约280亿美元)。
忠旺集团是全球第二大以及亚洲最大的工业铝挤压产品研发制造商,其产品广泛应用于建造、运输、机械设备及电力工程等领域。忠旺是多家国际知名汽车厂商的合作伙伴,也是中国高速铁路动车组整车车体铝挤压材的主要供应商。
创业之路
忠旺集团的创始人刘忠田于1964年生于中国辽宁,从14岁就开始辍学做生意,积累了一定财富。
他于1993年创立忠旺,到2001年时忠旺集团已经达到年产30万吨,成为在建筑铝型材方面的知名企业。
2001年,刘忠田力排众议选择转型,他放弃了热门的建筑铝型材,转向尚无发展迹象的工业铝型材。据《中国企业家》杂志说,为此他不仅扩建厂房,还购置了一台上万吨重的铝型材挤压机。为了把这台设备从港口运到厂房,连途中的高速公路收费站都得拆掉。
随着中国大规模基础建设的需求,忠旺集团陆续签下了十多个国家级的重大工程。至2008年,忠旺集团已实现营收113亿元(约15.8亿美元),一跃成为了亚洲第一大工业铝挤压产品制造商,被称为“亚洲铝王”。
2009年5月8日,刘忠田迎来了他的高光时刻——中国忠旺在港交所上市,募集13亿美元。忠旺官网称,这是“2008年金融危机以来全球最大的IPO项目”。刘忠田的资产也跃升至240亿元(约33.4亿美元),他成为当年中国最富有的人。
此后连续几年,刘忠田都是中国“辽宁首富”及“东北首富”。
扩张步伐
有了钱的忠旺加快了扩张的步伐。
一方面,刘忠田开始向金融领域发展。2011年开始,忠旺集团连续通过入股等方式进入金融行业。至2018年,忠旺集团通过旗下公司直接或间接持有股权的金融公司已达9家,其中包括银行、保险公司和融资租赁公司等。然后刘忠田再通过这些金融机构为自己融资。
另一方面,忠旺集团在海外大肆收购。2017年9月,忠旺收购了制造无缝管的德国高端铝挤压企业乌纳铝业(Aluminiumwerk Unna AG)的控股权。乌纳铝业的客户包括空客、波音、奔驰、宝马等世界知名厂商。
仅一个月后,忠旺又宣布,收购了澳洲的顶级游艇制造商Silver Yachts有限公司的控股权,意图拓展航海领域的铝合金材料应用。据忠旺的新闻稿称,这家制造商是全球唯一一家有能力设计并生产70米以上大型全铝合金超级游艇的企业。
不过,再过一个月后,忠旺以23.3亿美元收购美国爱励铝业(Aleris)公司的协议,由于国家安全问题而被美国政府拒绝。
美国遇挫
从2010年下半年开始,美国商务部曾对中国产的某些铝型材进行反倾销和反补贴调查。美国认定,这些企业在美国市场上以人为压低的价格销售铝,同时在中国享受补贴。
2011年3月29日,美国商务部做出裁决,向中国出口美国的部分铝型材征收反倾销税与反补贴税,其中对忠旺公司的反补贴税率高达374.15%。
2015年,全球最知名做空机构之一的浑水公司(Muddy Waters LLC)撰写了一份匿名报告。报告指,刘忠田涉嫌欺诈,中国忠旺通过虚假销售而夸大了业绩。
该机构事后才承认这份报告是他们所做。做空机构一般通过分析、尽职调查等,向市场提供相关的信息,并通过押注股价的下跌而获利。
虽然中国忠旺声称报告内容“不实”,但是报告中提出的墨西哥天量铝库存问题招致了美国联邦政府调查。
据美国《华尔街日报》报导,一名美国铝业公司的高管聘请飞行员,在墨西哥沙漠深处进行航拍,令人震惊地发现,大约100万吨铝材整齐地摆放在被铁丝网围住的工厂内。这批货物价值在20亿美元左右,约占全球库存总量的6%,足以生产220万辆福特F-150皮卡。
经过几年的调查后,刘忠田于2019年5月在美国被起诉。起诉书指控刘忠田及其伙伴向空壳公司提供资金从中国忠旺购买铝,然后将这些铝卖给美国买家,并在过程中掩盖了货物的来源地,进而避开美国关税,阴谋长达10年之久。这是美国司法部有史以来的最大关税案件之一。
起诉书表示,2011年至2014年前后,刘忠田控制的几家公司向美国出口了220万个铝托盘,逃避进口关税。调查人员表示,这些托盘大多不是真正的制成品,而是企业在不支付适当关税的情况下将铝走私到美国的一种手段。
尽管中国忠旺先后发了七封公告“澄清”此事,但是“澄清”内容受到质疑。
根据今年4月11日美国地方法院法官的判决,与刘忠田有关联的六家美国公司因参与欺诈,被勒令支付18.3亿美元赔偿金。之前查获的价值约7,000万美元的铝托盘被没收。刘忠田本人和中国忠旺都未出庭面对指控,中国忠旺因藐视法庭被罚360万美元。
衰落破产
刘忠田在美国遇挫是忠旺系的一个转折,同时期他在中国还遭遇了“十面埋伏”。
自从中国忠旺2009年上市两个月后,股价便在震荡中一路走低,在美国爆出负面消息之后,股价更是暴跌。后来由于中国忠旺没有披露2021年半年报及年度报告,从去年8月30日便被停牌至今。
刘忠田进入金融行业并深度布局后,虽然在短期内获得不少融资,但是不断的融资形成巨大杠杆,特别是在官方加强了监管之后,这些杠杆更成为一种巨大的压力。
随着中共病毒(COVID-19)疫情的爆发,加上中共极端的“清零”防疫模式,中国经济开始走衰,房地产市场疲弱,服务于建筑项目的忠旺客户,回款的速度明显下滑。再加上部分铝厂停产,运输受阻,铝锭原材料价格波动等因素,都令忠旺雪上加霜。
去年一年中,忠旺集团由于票据逾期,至少11次被法院列为被执行人,执行金额约37.23亿元(约5.2亿美元)。
去年10月15日,中国忠旺发布公告称,两家下属公司因重大亏损,出现严重经营困难,已无法依靠自身力量解决当前问题。与此同时,该公司三名独立董事全部辞职。
在不断衰落的过程中,忠旺也曾试图自救。中国忠旺拟通过分拆工业铝挤压业务,置入一家房地产开发集团的股份,从而在中国A股实现“借壳上市”。从2016年至2021年,前后五年的时间双方都没有谈妥。直至2021年8月,对方最终以“市场环境等原因”终止了交易。
忠旺又苦苦挣扎了一年,终于进入破产重整。当年的“亚洲铝王”转眼成为明日黄花,还留下一身巨额债务。
责任编辑:林妍#